Uppköp Billiga Optioner

7 billiga lager, 1 Rich Trade 14 juni 2011 kl 12:00 Just nu kombinerar två faktorer för att skapa möjligheter till enorma vinster på specifika lager. Nedan hittar du en korg med sju aktieoptionshandlar som jag sätter ihop för att dra nytta av de omständigheterna, vilket har potential att tjäna 565 avkastning. Men innan vi ens börjar tänka på att tjäna feta avkastningar, kan vi prata försvar först med en hedgeidé för att skydda våra befintliga tillgångar. Billig volatilitet, dyr marknad: Köp satser Trots den chillande effekten av marknaderna för de senaste förlusterna anser jag fortfarande att självmord är för hög just nu, och att investerare underskattar - och därmed underprisning - potentialen för volatiliteten . VIX (gruvmätare för vägggator), som mäter marknadens förväntningar på kortfristig volatilitet, stängde strax under 20 på måndagen. Det är högre än det har varit under de senaste veckorna, men det ligger fortfarande under indexets historiska medelvärde. När volatiliteten är billig, så är alternativ (faktiskt är VIX härledd från optionspriser på SampP 500 futures). I det sammanhanget kan säljoptioner på SPDR SampP 500 ETF utgå i januari 2012 vara ett rimligt val för att försäkra din portfölj mot ytterligare nedgångar. Dessa alternativ ökar i värde när SampP 500 index sjunker. Jag förväntar mig att marknaden fortsätter att handla i en räckvidd under en längre tid (12-18 månader eller längre), och jag tror att det är troligt att vi kommer att uppleva flera korrigeringar under vägen. Investerare kan skapa en liknande hedge med put options på iShares Russell 2000 ETF - småkapitalstockar ser ännu dyrare ut än den breda marknaden (även om du måste betala för alternativen i volatilitetsvillkor). Billig volatilitet, billiga lager: Köp samtal Även om den breda marknaden ser lite dyr ut, det är inte alls fallet för alla aktier på marknaden. I tabellen nedan beskrivs en korg med köpalternativ på sju (oftast) högkvalitativa bestånd som ser undervärderade ut. Lagren är produkten av en skärm som jag skapade med hjälp av Capital IQ, alla har en framåtrikad pris-till-vinstmultipel i den nedre kvintilen i sin bransch och ett efterföljande pris-till-resultat-multipel i bottenkvintilen i sitt 10-åriga intervall ( dvs går tillbaka till juni 2001). Tabellens tredje kolumn innehåller börskursmål för januari 2013, vilket förutsätter att aktiepengarna till vinstmarginalen skulle få en fjärdedel av vägen tillbaka till deras tioåriga medelvärde och att företagen uppnår sin konsensusinkomstberäkning för 2012 ( det senare kan vara ett något aggressivt antagande). Om lagren når dessa prismål vid optionens utgång, är det de avkastning som investerarna skulle tjäna på följande optionsverksamhet: Källa: Yahoo Finance. Optionsavkastningsberäkningar baseras på stängningskurser den 13 juni. Vinster. och risker Det är ingen tvekan om det, en 565-avkastning ser väldigt lockande ut, men låt mig vara tydlig: Denna korg med alternativ är en handelsidee, inte en rekommendation. Trots att jag misstänker att dessa lager är undervärderade, har jag inte gjort den sorten av due diligence som skulle göra det möjligt för mig att bestämma det slutgiltigt. Dessutom har denna handel en kort tidshorisont - det är rätt, även 18 månader är det kortsiktiga när det gäller aktier - så att identifiera en katalysator för en omvärdering i aktiekursen skulle vara mycket användbar här. Det skulle kräva detaljerad bottom-upforskning. Om du har tid och förmåga att göra den typen av forskning kan du tävla om vilken typ av alternativavkastning jag beskrev ovan. Om inte, kan du fortfarande lägga till alternativ för att fungera för dig genom att följa rekommendationerna från Motley Fool Options rådgivare Jeff Fischer. Av de 30 affärer som Jeff har slutfört till slutet av maj stängdes 29 av dem med vinst, för en otroligt 97 framgångsrik takt. Ta nästa steg för att tjäna dessa vinster Om du vill lära dig mer om att lägga till riskalternativ alternativ till din portfölj, ge Jeff din e-postadress i rutan nedan och du får - utan kostnad eller förpliktelse till dig - alternativen Insider playbook. Du får också tillgång till tre videoklipp där Jeff diskuterar alternativstrategier och en inbjudan till en levande, interaktiv QampA-session där Jeff och hela Motley Fool Options-laget kommer att vara tillgängliga för att svara på dina frågor. Det här borde vara ett enkelt beslut: Vad är nackdelen med att lära sig om ett nytt verktyg för din investerares verktygslåda? Riskfyllda av billiga alternativ utan pengar? Det sägs ofta att finansmarknaderna drivs av två mänskliga känslor: rädsla och girighet . Och det finns en hel del sanning mot denna tanke. Medan investerare och handlare ofta gör lugna, rationella, väl genomtänkta beslut och sedan handlar om de besluten på marknaden, det som verkligen får marknaderna att flytta är en bra solid dos av rädsla och oredighet. När en investerare verkar av rädsla eller girighet, finns det en aggressiv motivation som är knuten till det att när det är möjligt kan en massa driva en marknad kraftigt högre eller lägre, beroende på vad som är fallet. (Utnyttja aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Mer information finns i Förstå Optionsprissättning.) Ingenstans är denna manifestation av mänskliga känslor mer utbredd än på optionsmarknaden. Tack vare den (relativt) låga kostnaden för inträde när man överväger många affärer, flockar individer ofta till optionsmarknaden för att försöka utnyttja en viss marknadsutsikt. Och de goda nyheterna för dem som gör det är att om de faktiskt är korrekta om sin åsikt, står de chans att uppnå outsourcerade avkastningar. Men den mänskliga naturen och locket av lätta pengar är vad det är, det är ganska vanligt för handlare att övergå genom att tillämpa maximal hävstång till en spekulativ position. Misslyckande resulterar ofta när nyckelvariabler, såsom vinst sannolikhet och options premium tid förfallna. är inte noggrant övervägd. Resultatet av denna överreaktion är ofta en situation där en individ kan vara korrekt om riktningen av prisrörelsen, men ändå sluta att förlora pengar på en viss handel. Även om detta inte är världens ände om en näringsidkare riskerar endast en rimlig mängd kapital på varje enskild handel, kan det fortfarande vara en psykologisk inverkan som kan påverka en handlare psyke för många affärer som kommer. Detta är den verkliga långsiktiga faran. (Dessa alternativ är kända som alternativ för LEAPs). Läs vidare för att lära dig mer om dessa alternativ i Rolling LEAP-alternativ. Varför är handlarna lockade till alternativet utan pengar? att vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet är över det nuvarande priset för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar på 22,50 per aktie, är 25 köpoptionsalternativet för tillfället obetydligt. En köpoption anses vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet ligger under nuvarande pris för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar till ett pris av 22,50 per aktie, är 20-priset-priset-säljalternativet out-of-the-money. Luran av alternativa pengar är att de är billigare än pengar eller pengar i pengar. Detta är helt enkelt en funktion av det faktum att det finns en lägre sannolikhet att beståndet överstiger strejkpriset för alternativet utan kostnad. På samma sätt, av samma skäl, kommer alternativa alternativ för en närmre månad att kosta mindre än alternativ för en ytterligare månad. På den positiva sidan brukar alternativen utan pengar också erbjuda stora hävstångsmöjligheter. Med andra ord, om det underliggande lagret rör sig i den förväntade riktningen, och eftersom alternativet utan pengar blir närmare - och i slutändan blir - ett alternativ i pengar, kommer priset att öka mycket mer på en procentsats än ett alternativ i pengarna skulle. Som en följd av denna kombination av lägre kostnad och större hävstång är det ganska vanligt att handlare föredrar att köpa alternativ utan pengar istället för vid eller i pengar. Men som med alla saker finns det ingen fri lunch. och det finns viktiga kompromisser som ska beaktas. För att bäst illustrera detta kan vi titta på ett visst exempel. (Att ha både kort och lång tid har fördelar. Ta reda på hur du kan dra fördel av en position till din fördel. Se Straddle Strategy En enkel metod att marknadsföra Neutral.) Köp Stock Lets antar att en näringsidkare baserat på sin analys förväntar sig att Ett visst lager kommer att stiga under de närmaste veckorna. Aktien handlas på 47,20 per aktie. Det enklaste tillvägagångssättet att utnyttja en potentiell uppflyttning skulle vara att helt enkelt köpa 100 aktier i aktien. Detta skulle kosta 4 720. För varje punkt går börsen upp, handlaren vinster 100 och vice versa. Den snabba vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 1. Figur 1 Förväntad vinstlösning från att köpa 100 aktier av aktier (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ för pengarna Ett alternativ skulle vara att köpa ett in-the-money-samtal alternativ med ett streckkurs på 45. Detta alternativ har bara 23 dagar kvar till utgången och handlas till ett pris av 2,80 (eller 280). Breakeven-priset för denna handel är 47,80 för aktien (45 strykpris 2,80 premie betalt). Till något pris över 47,80 kommer detta alternativ att få, punkt för punkt, med beståndet. Om aktien är under 45 en aktie vid tidpunkten för optionens utgång, kommer detta alternativ att upphöra att vara värdelöst och hela premiebeloppet förloras. Detta illustrerar tydligt effekten av hävstångseffekten. I stället för att sätta upp 4 720 uppgår näringsidkaren bara 280 och för det här priset och för de närmaste 23 dagarna om börsen flyttar över 60 cent per aktie kommer optionshandlaren att göra poäng för punktvinst hos aktieaffären. vem riskerar betydligt mer pengar. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 2. Figur 2 Förväntad vinstdisposition från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ utan pengar Alternativt alternativ till en näringsidkare som är mycket självsäker att det underliggande beståndet snart ska göra ett meningsfullt uppdrag skulle vara att köpa köpoptionsalternativet med ett strykpris på 50. Eftersom aktiekursen för detta alternativ är nästan tre dollar över aktiekursen med endast 23 dagar kvar till utgången. Detta alternativ handlar på bara 35 cent (eller 35) för att köpa ett samtal. En näringsidkare skulle kunna köpa åtta av dessa 50 prissamtal till samma kostnad som att köpa ett av 45 prissamtal. Genom att göra så skulle han ha samma dollarrisk (280) eftersom innehavaren av 45 prissamtal med samma nackdelrisk (vilket medför en högre sannolikhet), det finns en mycket större vinstpotential. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 3. Figur 3 Förväntad vinstlösning från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Fångst vid köp av det frestande billigt alternativet är att balansera Behovet för mer hävstång med verkligheten av enkla sannolikheter. Breakeven-priset för de 50 köpoptionerna är 50,35 (50 slagkurs plus 0,35 premie betald). Detta pris är 6,6 högre än aktiens aktuella pris. Så för att uttrycka det på ett annat sätt, om lagret gör något mindre än rally mer än 6,6 är de närmaste 23 dagarna, kommer denna handel att förlora pengar. Jämförelse av potentiella risker och belöningar Figur 4 visar relevanta data för var och en av de tre positionerna, inklusive förväntad vinst i dollar och procent. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta en företags039s ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. MarketWatch på Twitter lth4gtBarrons på Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ingen padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons på Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFölj barronsonlineltagt Produkt X på Facebook Produkt X på Twitter Billiga köpoptioner är bättre än aktier Aktörer som är nervösa att betala för dyra aktier har nu ett förmodligen överlägset alternativ: billiga samtalsalternativ. Med uppmaningar till Standard Amp Poors 500-handeln nära de lägsta nivåerna på nästan fem år är det möjligt att köpa jämförelseindexet för stora kapitaliseringar relativt billigt, även när aktiemarknaden handlar till historiskt höga priser. Dessutom svänger nervositeten om de stora indexen. Få hela berättelsen Vill du delta i diskussionen Redan en abonnent Logga in för fullständig åtkomst. Kundtjänst Referera dina vänner till Barron och få belöning. Läs mer Skapa ett konto Om Barrons Även från Barrons Tools amp Services10 Billiga aktier att köpa under 10 Dessa heta lager erbjuder så mycket mer än ett lågt aktiekurs 13 jan 2014, 09:57 EST Av Jeff Reeves. Verkställande redaktör för InvestorPlace Att hitta billiga lager att köpa är ingen enkel uppgift på någon marknad. Men efter 30 års uppgång för lager 2013 har många av de bästa billiga lagren klättrat så mycket att de inte längre är så överkomliga. Men om du vet var du ska leta, kan du fortfarande hitta billiga lager för att köpa under 10 per aktie som håller betydande uppåt i det nya året. Visst, några av dessa billiga lager är underpresterande som väntar på deras vändning. Men det finns ett antal lager där ute som började 2013 kl 5, men handlar fortfarande lätt under 10 en del mdash och har allvarliga fart på deras sida. Köpa de bästa billiga aktierna innebär mycket mer än att bara leta efter ett lågt aktiekurs, dock. Här är 10 billiga lager under 10 Jag har ett öga på eftersom de har särskilda styrkor som ser ut att kapitalisera på den nuvarande marknaden rallyen 2014: